Aufgrund der fehlenden Mitspracherechte und Beteiligung am Gewinn/ Verlust fr die Kreditgeber wird als Gegenleistung ein Zins bezahlt. Dieser umfasst in der Regel den risikolosen Marktzins plus einen entsprechenden Risikoaufschlag, der sich nach dem Umfang der Sicherheiten und dem geschtzten Risiko richtet. Darber hinaus muss der Kreditnehmer selbst im Verlustfall den Kredit zurckzahlen.
Kredite werden gewhnlich nach ihrer Laufzeit unterschieden: langfristige Kredite: kurzfristige Kredite Nach der Hhe des Anteils der Fremdfinanzierung an der Gesamtfinanzierung spricht guy von Voll- oder Teilfinanzierung. Bei der Vollfinanzierung setzt der Kreditnehmer kein Eigenkapital ein und geht dadurch ein hheres Finanzierungsrisiko ein, whrend er sich bei der Teilfinanzierung mit einem Eigenkapitalanteil beteiligt.
Sonderformen: Leasing, Factoring, Mezzanine-Kapital, forderungsbesichertes Wertpapier [Bearbeiten Quelltext bearbeiten] Factoring ist grundstzlich eine Kind des Outsourcing. Dabei werden die Forderungen eines Unternehmens oder ein Ausschnitt daraus an die Factoring-Gesellschaft verkauft und im Gegenzug erhlt man die sofortige Zahlung des Kaufpreises. Meist werden 90 % bevorschusst. Die restlichen 10 % werden ausbezahlt, wenn der Debitor pass away Rechnung begleicht oder zahlungsunfhig wird.
Unterschieden werden das Inhouse-Verfahren" (das Debitorenmanagement wird vom Forderungsverkufer selbst weitergefhrt) und das Full-Service-Verfahren" (das Forderungsmanagement wird vom Aspect bernommen). Full Article es das stille Verfahren" (der Forderungsverkauf wird gegenber den Debitoren nicht offengelegt; immer nur im Zusammenhang mit dem Inhouse-Verfahren und nur bei guten Bonitten) und das offene Verfahren" (der Forderungsverkauf wird den Kunden angezeigt).
Vorteile des Factoring: Schonung der Liquiditt kein Kreditrisiko Kosteneinsparungen auf Individual- und Serviceebene Zeiteinsparungen Professionalisierung des Debitorenmanagements (bei kleineren Unternehmen) Verbesserung des Unternehmensratings, vor allem durch Bilanzverkrzung und einhergehende hhere Eigenkapitalquote Verbreiterung der Finanzierungsbasis und gegebenenfalls grere Unabhngigkeit von der/den Hausbank(en). Nachteil: hohe Kosten durch Factoring-Gesellschaft, pass away einen Teil des Risikos ber den Preis auf den Factoring-Kunden abwlzt.
Hierbei werden die Forderungen (possessions) nicht an einen Aspect, sondern an eine speziell eingerichtete Ankaufsgesellschaft (Zweckgesellschaft, unique function lorry, abgekrzt SPV) verkauft, pass away diese verbrieft und als forderungsbesichertes Wertpapier (asset-backed security, ABS) oder besichertes Geldmarktpapier (asset-backed business paper, ABCP) am Kapitalmarkt platziert. Kufer dieser Papiere sind institutionelle Anleger wie Kreditinstitute, Versicherungen oder Fonds.
Zudem wird das Ausfall- bzw. Verlustrisiko der Papiere durch Rating-Agenturen (hauptschlich Standard & Poor's, Moody's oder Fitch Rankings) beurteilt. Aufgrund des hohen Mindestvolumens sind ABS vor allem fr groe Unternehmen geeignet, whrend die Refinanzierung durch ABCP (aufgrund der Bndelung von Forderungen mehrerer Forderungsverkufer) auch mittelstndischen Unternehmen offensteht. Pass away Unternehmensfinanzierung beruht auf der Finanzplanung eines Unternehmens.
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